事項:公司日前公布2013年年報及14年一季報。13年營收31.70億元,同比增長22.22%;凈利潤為2.32億元,同比增長10.27%;基本每股收益為0.36元。
14年一季度營收營收7.50億元,同比增長14.65%;凈利潤8026.64萬元,同比增長22.39%;基本每股收益為0.12元。
靚麗業(yè)績凸顯行業(yè)高景氣LED占比持續(xù)提升
公司13年報告期內,公司實現(xiàn)銷售收入31.69億元,同比增長22.22%,歸屬于上市公司股東的凈利潤2.32億元,同比增長10.27%。營收符合市場預期,但業(yè)績低于去年市場的預期,主要由于印度子公司一次性的減值損失。14年一季度營收7.48億元,同比增長14.65%;凈利潤8026.64萬元,同比增長22.39%;但扣非之后凈利潤7519.80萬元,同比大增110.25%,業(yè)績超出市場及我們的預期。一季度毛利率為24.25%,同比增加了7.61個百分點,主要原因為去年一季度有虧損的采購采購產品出貨,以及高毛利率的led產品占比提升。今年一季度公司LED收入達到3億多元,去年一季度為1.4億元左右,同比實現(xiàn)翻倍增長。
LED領域布局深遠 13年迎來爆發(fā)性增長
2013年公司LED營收為9.83億元,同比增長170%,占比不斷擴大。我們對公司14年LED業(yè)務非常樂觀,在傳統(tǒng)照明企業(yè)中,我們認為公司是對led照明準備最為充分,發(fā)展形勢也最好的公司之一。2013年公司新產品全光角LED光源,以領先的產品和技術,突破了美國核心超市的光源項目,實現(xiàn)銷售達到5000萬元。此外,公司2013年Lowes、Osrom、Ge等大客戶業(yè)務出現(xiàn)了快速增長,同時,新開拓了東芝等客戶,為2014年業(yè)務的發(fā)展奠定了良好的基礎。目前全球LED照明發(fā)展趨勢良好,歐美地區(qū)家庭照明處于滲透率快速提升區(qū)間。從我國的現(xiàn)狀來看,在公用及商業(yè)照明場合,如會所、商業(yè)大樓,路燈等，由于光照時間長,LED省電效益明顯,將成為最先爆發(fā)的領域。而受益于LED產品性價比不斷提升,14年將成為家庭照明啟動元年。
我們看好公司在LED照明領域的前景,公司布局深遠,準備充分,將充分受益于行業(yè)的發(fā)展機遇。n從代工企業(yè)向品牌企業(yè)轉型發(fā)展?jié)摿^大公司以往靠給國際品牌代工起家,自有品牌及渠道在一線照明企業(yè)中處于弱勢,但從13年開始公司轉變發(fā)展思路,加快自有品牌及渠道建設。日前公司正式啟動電商渠道運營,內銷市場啟動以網絡、微博、微信為平臺的新型品牌宣傳模式,全面啟動建設陽光照明（600261）天貓旗艦店、京東、亞馬遜等電商平臺渠道,通過建設自營店、建立網上分銷系統(tǒng)、實現(xiàn)線上線下聯(lián)動三步曲來規(guī)劃電商運營的發(fā)展。我們認為公司向品牌企業(yè)轉型的思路正確,也是未來發(fā)展壯大的必經之路,如果轉型成功,發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆?/p>
