2015年2月17日木林森正式掛牌上市；3月25日嘉美宣布將聯(lián)合100位經(jīng)銷商股東共同上市；3月31日托維通過資本市場融資加快上市步伐……在這之前，歐普、麗晶光電、英飛特等多家企業(yè)也徘徊在IPO。“新三板”自2006年試點(diǎn)以來，憑借較低的門檻和較好的融資宣傳功能，更是連年讓不少中小型科技企業(yè)趨之若鶩。
“上市有風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行需謹(jǐn)慎”。然而，企業(yè)上市又的確能獲得良好的市場信用及融資機(jī)會(huì)。業(yè)界預(yù)測，2015年LED將進(jìn)入資本時(shí)代，上市已成為眾多LED照明企業(yè)的必經(jīng)之路。既然LED企業(yè)上市的資本狂歡已漸成趨勢，下面，就由GSC君帶大家去了解LED企業(yè)發(fā)行審核重點(diǎn)關(guān)注因素及LED企業(yè)IPO否決風(fēng)險(xiǎn)解碼。
據(jù)了解，LED企業(yè)發(fā)行審核重點(diǎn)關(guān)注因素包括了以下6點(diǎn)：現(xiàn)實(shí)與可行的商業(yè)模式、募集資金投向、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、LED企業(yè)基本情況及歷史沿革、適應(yīng)環(huán)境的彈性能力。
一個(gè)美麗的故事：現(xiàn)實(shí)與可行的商業(yè)模式
中國LED企業(yè)內(nèi)在的價(jià)值和大眾對(duì)其的認(rèn)知往往并非一致，因此需要保薦機(jī)構(gòu)為投資者講述一個(gè)容易理解并且非常美好的關(guān)于企業(yè)成長的故事，而且要提煉出賣點(diǎn)，賣點(diǎn)對(duì)于發(fā)審委的審核非常重要。至于怎樣提煉，我們可以回憶我們中學(xué)時(shí)候老師教我們寫文章的方法——那就是把全文最重要也是最精華的一句話提煉出來放在最前面。保薦機(jī)構(gòu)也是如此，曾經(jīng)有人指出，一定要將LED企業(yè)的亮點(diǎn)挖掘出來并且保證占據(jù)LED行業(yè)的前三位，然后用最好理解的表達(dá)方式一一“一句話”的形式表達(dá)出來，這就是賣點(diǎn)。
LED企業(yè)商業(yè)模式主要包括盈利模式、營銷模式和管理模式。判斷一家LED企業(yè)的發(fā)展前景、未來的市場空間，主要看其商業(yè)模式是否適應(yīng)市場環(huán)境、是否與其本身的發(fā)展階段相適應(yīng)、是否具有擴(kuò)張的能力以及新的經(jīng)營模式取代舊的經(jīng)營模式的趨勢是否無法阻擋，如果企業(yè)的經(jīng)營模式存在缺陷，將對(duì)LED企業(yè)上市后持續(xù)經(jīng)營帶來隱患。
未來發(fā)展前景：募集資金投向
LED企業(yè)的發(fā)展前景及業(yè)績?cè)鲩L主要依賴于募集資金項(xiàng)目的實(shí)施。關(guān)注LED企業(yè)募集資金投向問題，主要關(guān)注以下幾個(gè)方面：
1、LED項(xiàng)目是否投資主營業(yè)務(wù)，是否與企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)結(jié)合。
2、LED項(xiàng)目實(shí)施的可行性與風(fēng)險(xiǎn)，可行性如是否有足夠市場，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)�；a(chǎn)工藝儲(chǔ)備等；風(fēng)險(xiǎn)如原產(chǎn)能擴(kuò)張、向上下游擴(kuò)展、收購?fù)袠I(yè)企業(yè)、投資新產(chǎn)業(yè)、有關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
3、LED項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實(shí)施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r，LED項(xiàng)目是否取得環(huán)保批文(環(huán)保政策上的一票否決制)等。
4、LED項(xiàng)目與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系，與企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況和管理水平相適應(yīng)；
5、LED項(xiàng)目投資形式：原有設(shè)備和資產(chǎn)的擴(kuò)建或技改、新建設(shè)備或資產(chǎn)、對(duì)外股權(quán)投資、收購LED企業(yè)或企業(yè)股權(quán)、收購資產(chǎn)、歸還固定資產(chǎn)投資貸款、補(bǔ)充營運(yùn)資金。不得用于持有交易性金融資產(chǎn)、不得借予他人、不得用于委托理財(cái)、不得投資于以買賣證券為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)。
