萬潤科技9月2日公告，股東大會同意以10.76元/股定增不超6606萬股，募資不超過7.11億元，其中3.9億元用于收購日上光電100%股權(quán)，其余補充流動資金。
值得注意的是，本次發(fā)行對象已經(jīng)確定為李志江、羅明、郝軍、杜擁軍、德潤共贏、唐偉、汪力軍、新疆天天、博信優(yōu)選、華信嘉誠，共10名投資者。其中李志江、羅明、郝軍、杜擁軍分別是萬潤科技的董事長、董事兼總裁、董事兼副總裁及董事會秘書、萬潤科技控股子公司金萬潤總經(jīng)理，德潤共贏的全部合伙人均為萬潤科技及其子公司員工，唐偉、汪力軍分別系日上光電的實際控制人兼董事長、董事兼副總經(jīng)理。兩公司高管們對于萬潤科技前景是信心滿滿。
堅持高端路線
萬潤科技致力于打造集研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售為一體的中高端LED封裝和照明企業(yè)。公司已經(jīng)取得國內(nèi)外不同區(qū)域中高端LED市場在質(zhì)量、安規(guī)、環(huán)保等產(chǎn)品標準認證的準入資質(zhì)，使公司具備了進入汽車應用市場、LED電視背光市場和歐美通用照明市場等市場的準入優(yōu)勢。
此次收購的日上光電同樣走的中高端路線，系中國中高端LED標識照明領軍企業(yè)，專注于為中高端客戶提供廣告標識照明產(chǎn)品設計、個性化定制等系統(tǒng)化解決方案，通過多年技術積累，已率先開發(fā)出智能化LED廣告標識照明系統(tǒng)，實現(xiàn)了遠程控制、檢修和光源亮度調(diào)節(jié)等多項智能化管理。符合公司中高端定位。
萬潤科技現(xiàn)階段側(cè)重于市政和商業(yè)照明市場，日上光電側(cè)重于廣告標識照明市場，公司收購日上光電除了使產(chǎn)業(yè)鏈得以延伸外，還帶來了經(jīng)濟效益，2014年1-6月，日上光電實現(xiàn)營業(yè)收入20181.78萬元，凈利潤505.74萬元。并業(yè)績承諾日上光電2014年-2017年扣非后凈利潤分別不低于3000萬元、4050萬元、5265萬元、6581萬元，未達標需以現(xiàn)金或股份補償。
近日，中國照明電器協(xié)會副理事長兼秘書長陳燕生分析全球照明市場情況：“現(xiàn)在整個市場大概有1500億美金左右的容量，總體增長速度約為56%，其中發(fā)達國家在2%到3%之間浮動；發(fā)展中國家在7%到8%之間浮動，覆蓋了超過一半的人口。而亞太地區(qū)的增長速度是最快的。”
萬潤科技在2012年成功登陸A股市場后，兩年來凈利潤穩(wěn)步上升，但是我們發(fā)現(xiàn)翻閱大量LED上市公司財報發(fā)現(xiàn)，“增收不增利”成為行業(yè)的一個普遍現(xiàn)象。2013年乾照光電、長方照明、聯(lián)建光電、雷曼光電、華燦光電都進入了營業(yè)收入增長，而凈利潤下滑的怪圈。
公司預計2014年1-9月凈利潤盈利3303.62萬元-4588.36萬元，同比變動-10%至25%。業(yè)績變動原因：隨著LED照明市場的快速增長、公司產(chǎn)能逐漸釋放，且前期市場開拓取得成效，預計銷售收入將會較快增長，但由于市場競爭因素影響，毛利率會有所下降。
外延、內(nèi)生實現(xiàn)整合、升級
據(jù)悉，一邊是LED照明市場整體不斷向好，另一邊則是企業(yè)為了搶奪市場份額摩拳擦掌，除了以前的價格戰(zhàn)外，在品牌、渠道方面的爭奪也將開始。LED照明行業(yè)是目前最為火熱的行業(yè)之一，看似熱鬧，實則隱憂重重，無序競爭、價格戰(zhàn)、標準不統(tǒng)一等因素制約著行業(yè)的健康發(fā)展，行業(yè)的整合和升級已經(jīng)迫在眉睫了。公司也確定了內(nèi)生外延并舉的發(fā)展戰(zhàn)略。
在內(nèi)生方面，研發(fā)是基礎，公司的研發(fā)費用在近三年來逐年增長，由2011年的1，217.60萬元增長到2013年的1，382.89。LED封裝方面，公司掌握了散熱、光學、熒光粉涂敷等封裝領域的關鍵技術，在光效、光衰、顯色指數(shù)及色系一致性方面等達到國內(nèi)較高技術水平。LED照明方面，公司的“高效節(jié)能大功率LED路燈”以其高于城市道路照明設計標準的平均照度和整體工藝設計的獨創(chuàng)性，被認定屬國內(nèi)首創(chuàng)。目前公司對研發(fā)投入有加速之式，2014年上半年已投入680.24萬元，公司擬在2014年下半年至2015年全年研發(fā)投入為4，000～5，000萬元。
2014迎來了LED行業(yè)整合大潮，陳燕生說：“從未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，應該是大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰，目前生存的很多企業(yè)都會被淘汰。今年上半年以來頻發(fā)的兼并重組趨勢未來還會繼續(xù)，未來會形成一批有實力、有規(guī)模的企業(yè)。”
此公司次收購日上光電僅僅是一個開始，其中募資的3.21億用于補充流動資金，就是為了儲備一定的資金，以實現(xiàn)對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的快速整合，形成產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模優(yōu)勢。
