利亞德（300296）11月13日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年11月13日接受3家機構調研，機構類型為證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 本次調研以現(xiàn)場參觀和會議的方式舉行，交流中，董秘李總介紹了公司目前經營及市場情況，并回復了投資者的提問。具體內容如下：
Micro LED是公司發(fā)展的重點，目前進展跟預期基本一致，今年的目標是4億營收，明年8億營收，明年產能也將繼續(xù)擴大。Micro LED的降本趨勢比較明確，同等間距下，我們現(xiàn)在推出的產品的成本只有最初時的1/4到1/5，如果目前正在研發(fā)的產品進展順利的話，明年將推出更低成本的Micro LED，Micro的市場空間也將大幅被打開。 隨著市場的變化，我們對未來幾年的發(fā)展也在做一些計劃調整： 一個是針對海外市場，這些年利亞德海外顯示業(yè)務占整體顯示營收的比重大約30%多，我們將加大海外投入力度，將比例陸續(xù)提升到50%的份額。首先是亞非拉市場，公司從21年開始啟動，這兩年保持了比較好的增速，然后現(xiàn)在我們在籌備歐美市場的另一個團隊，因為原來歐美主要以平達為核心針對的是偏高端的客戶類型，今年我們發(fā)現(xiàn)歐美市場其實出現(xiàn)了中低端市場的需求，這部分我們正在打造新的產品和組建新團隊，明年將推向市場。 第二個是國內市場，直銷業(yè)務一般集中在一線城市或省會城市，然后會有幾個垂直性的行業(yè)比如軍隊能源這種大行業(yè)都是集中在直銷團隊里，今年直銷業(yè)務增速不錯，符合年初預期，直銷客戶以to G為主，對于未來來說，利亞德圍繞to G去做業(yè)務應該也是一個常態(tài)，所以針對目前情況，我們對直銷和渠道也在做組織架構上的一些調整，以更好地適應市場的變化。 對于LED顯示產品，其實已經到了行業(yè)需要重新調整的階段。一個就是產品的標準化程度需要進一步提升；第二個是對于to G的項目要增加解決方案的比重。 文旅夜游板塊我們仍然按照之前的策略，挑選實力強付款好的項目做，控制板塊規(guī)模。同時，對于這個板塊的子公司也在做內部管理和資源上的整合。 虛擬現(xiàn)實板塊我們NP公司產品更新了版本，在動捕技術上始終保持領先地位，國內我們也結合多種技術方式在與合作方做AI及元宇宙方面的探索，逐步落地了一些解決方案。 當前，國內外環(huán)境其實還是有很多不確定因素，公司能做的就是從大的方向上去提前做一些布局，提高應對風險的能力，增強自身的核心競爭優(yōu)勢。
投資者提問：
問：請問公司項目的周期一般是多久？
答：顯示項目一般3-6個月，文旅夜游項目1-2年。
問：Micro LED成本進一步下降的動力有哪些？
答：Micro LED成本下降打開市場空間是必然的趨勢，我們在從多個方向投入研發(fā)。首先一點就是芯片尺寸，Micro使用的是小于100微米的芯片，理論上說，芯片越小物料成本越低，所以縮小芯片尺寸是降低成本的第一個方式；第二是面板，目前我們使用的是PCB板或BT板，成本占比也比較高，為了解決這個問題，我們正在與合作方共同研發(fā)COG模式，用玻璃基板代替PCB板或BT板來降低成本；另外一個方向是量子點的技術，我們與投資的Saphlux公司聯(lián)合開發(fā)了NPQD?R1Micro LED芯片，很大程度上能解決傳統(tǒng)芯片的冷熱效應、分Bin難、效率低、良率低和成本高等問題，同時實現(xiàn)更優(yōu)的顯示效果。所以我們現(xiàn)在從研發(fā)和產業(yè)鏈環(huán)節(jié)多個方向著手，目的就是把Micro的價格降下來。
問：公司如何看待MIP和COB兩種技術路徑？以及公司為什么選擇了MIP？
答：目前兩種方式都可以實現(xiàn)Micro LED的生產，但兩者在設備和工藝上有很大不同。我們采用MIP方式最核心的一個考慮就是以Micro降本為目標。對于Micro LED來說，原材料成本中占比最高的是芯片，芯片越小理論上其成本越低，而對于更小尺寸的芯片，MIP的良率優(yōu)勢更加明顯。從長期來看，Micro要想實現(xiàn)大規(guī)模的應用，降本是唯一的方式，那么芯片小型化就是必然趨勢，所以公司戰(zhàn)略性選擇了MIP封裝技術作為公司Micro LED的發(fā)展方向，并持續(xù)提升MIP工藝技術。今年以來公司通過多個方面對Micro LED成本進行優(yōu)化，有效降低了Micro LED顯示屏的成本，目前P1.2~P1.5Micro LED成本已低于金線燈LED價格。
問：文旅夜游這塊業(yè)務后續(xù)怎么看？
答：這個板塊80%以上的客戶是政府，政府通過文化旅游項目的打造帶動當?shù)亟洕盍Φ男枨蠓浅Ｃ鞔_。相比于以前亮化工程類的項目，今年以來文旅項目更多的是在已經做了城市亮化的基礎上，重點去打造一些街區(qū)或旅游景點，項目額度相對變小，實施方式與之前也有比較大的區(qū)別，比如有一些專項債或專項貸的方式來解決資金的來源問題，這樣我們就敢去給它做項目了�，F(xiàn)在各地要恢復經濟，通過文旅夜游項目的打造來帶動消費是非常有效的方式，我們也會繼續(xù)選擇一些比較優(yōu)質的項目去做。
問：公司虛擬現(xiàn)實板塊業(yè)務目前的布局情況？
答：公司虛擬現(xiàn)實板塊最核心的技術是光學動作捕捉的算法，在國外，子公司NP（Natural Point）基于這套算法做出硬件產品進行銷售；在國內，子公司虛擬動點公司除了光學動捕技術外，還積累了慣性捕捉，無標記點捕捉等一系列核心技術，并已經實現(xiàn)了包括肢體識別、手勢識別、表情識別、空間位置識別、體積面積識別、形態(tài)識別等眾多細分技術應用，已在多個行業(yè)成功落地商業(yè)化，為智慧城市、工業(yè)仿真、航空航天、軍事安防、影視娛樂、教育醫(yī)療等眾多領域賦能，同時完成了大量的空間位置數(shù)據采集、測量、驗證等工作，并應用于內容開發(fā)制作。
