近日一則關(guān)于中國聯(lián)通和中國移動已經(jīng)收到用于測試4G網(wǎng)絡(luò)iphone6樣機的消息，再次點燃了市場對于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注。隨著iphone6、iwatch等新一代蘋果產(chǎn)品發(fā)布時間的臨近，市場關(guān)于蘋果追加iphone6訂單量的消息也不斷傳出。日前富士康、和碩、鴻海等廠商大肆招工的現(xiàn)象，似乎也表明此次iphone6將在7月份開始量產(chǎn)，出貨量較以往也會大幅增加，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)步入至大規(guī)模備貨階段。
備貨季來臨
雖然在6月初的WWDC大會上，蘋果并未透露出有關(guān)于iphone6和iwatch等產(chǎn)品的任何消息，讓不少果粉大呼失望。但是按照蘋果公司的慣例，iphone6將在9月正式面世。然而對于新款產(chǎn)品，市場并不是一致看好，這主要由于目前智能手機滲透率較高，國內(nèi)已經(jīng)超過90%，因此對于新款產(chǎn)品的銷量表示出擔憂。
對此，平安證券分析師劉舜逢卻不這么認為。他表示2012年iphone整體銷量大致為1.25億部，其中的iphone4/4s占據(jù)83%的份額。當時用戶和電信運營商合約期為兩年，因此對于合約期的用戶來說，將步入更新?lián)Q代的階段。預(yù)計潛在iphone4/4s的換機用戶需求將會達到1億部。并且當時iphone4/4s屏幕尺寸為3.5英寸，而近幾年市場對于大屏幕機的喜愛程度，促使蘋果此次新產(chǎn)品推出大屏幕化的設(shè)計，也提升了用戶換機的欲望。除此之外，隨著4G牌照的逐步發(fā)放，4G網(wǎng)絡(luò)將會成為主流，也將拉動iphone6等4G手機的銷量。
近期有關(guān)新款iphone的“情報”也鋪天蓋地的襲來，匯集目前市場對于iphone6的傳言，可知新款產(chǎn)品將會具備NFC、無線充電、藍寶石屏幕等新特色。國金證券分析師陳平表示，新產(chǎn)品、新性能的增加，將會使更多的企業(yè)進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中，促使公司業(yè)績出現(xiàn)高增長。因此建議投資者應(yīng)該重點關(guān)注在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中新入者、份額或者價值有提升者以及新產(chǎn)品零部件的供應(yīng)商。
關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈新入者
由于iphone6等新品或?qū)⑴鋫錈o線充電等功能，伴隨著產(chǎn)品發(fā)布的臨近，無線充電概念也引起了市場的關(guān)注。其實無線充電技術(shù)早就存在，但是由于成本過高、標準不統(tǒng)一等因素，阻礙了無線充電“市場化”的步伐。然而隨著多模方案的成熟、技術(shù)的進步，以及谷歌、中興、三星等廠商陸續(xù)推出無線充電產(chǎn)品，無線充電行業(yè)將會步入快速發(fā)展期。此次蘋果攜帶新一代產(chǎn)品步入無線充電大軍后，依靠蘋果自身龐大的客戶群優(yōu)勢，有望進一步打開無線充電企業(yè)的市場空間。
隨著無線充電市場空間逐漸打開，產(chǎn)業(yè)鏈將會迎來投資機會。但是由于技術(shù)壁壘較高，國內(nèi)電源芯片市場主要由高通、英特爾等國外企業(yè)分割。華泰證券分析師周毅認為，應(yīng)該重點關(guān)注無線充電產(chǎn)業(yè)鏈中的線圈設(shè)計與制造環(huán)節(jié)。這主要由于無線充電產(chǎn)品的充電效率與線圈的設(shè)計和制造密切相關(guān)，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游密切配合。因此利好與手機廠商保持合作關(guān)系的企業(yè)。
目前只有碩貝德真正生產(chǎn)無線充電線圈產(chǎn)品，因此哪家企業(yè)將進入該領(lǐng)域成為市場關(guān)注的焦點。立訊精密作為一家連接器的龍頭企業(yè)，已經(jīng)成為微軟、中興通訊的供應(yīng)商。并且公司通過收購昆山聯(lián)滔電子有限公司，間接進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋果提供平板、智能手機連接器等產(chǎn)品。當蘋果大規(guī)模應(yīng)用無線充電設(shè)備后，由于公司已經(jīng)跨入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中，無線充電概念將有望成為公司新業(yè)績增長點。
另外，環(huán)旭電子作為蘋果無線模組的供應(yīng)商，產(chǎn)品的出貨量將會隨著新款iphone、ipad等產(chǎn)品銷量的提升而增長。由于蘋果是公司無線模組最大的客戶，因此蘋果產(chǎn)品的銷量對公司業(yè)績有直接影響。并且今年蘋果iwatch等穿戴設(shè)備產(chǎn)品的問世，將會為公司帶來新的業(yè)績增長點。據(jù)悉，蘋果iwatch零部件中的sip封裝及模組代工由封測大廠日月光獨吞，而環(huán)旭電子作為日月光集團旗下環(huán)隆電氣的控股子公司，將會增厚企業(yè)業(yè)績。除此之外，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中另一新入者欣旺達，是一家國內(nèi)鋰電子電池模組龍頭企業(yè)。公司成功切入iphone65.5英寸版產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋果公司提供2000萬塊鋰電池，也引起市場資金的關(guān)注。
藍寶石浪潮來襲
每當蘋果新品發(fā)布，必將引起資本市場對其產(chǎn)業(yè)鏈的炒作，其中藍寶石概念最被市場看好。這主要是由于新款iphone65.5英寸版、iwatch將會配備藍寶石顯示屏。其實從iphone5s開始蘋果就已經(jīng)將藍寶石應(yīng)用在手機上，但僅僅配置在保護鏡頭和Home鍵面上。如今到了iphone6時代，藍寶石整體面板將會有更大規(guī)模的應(yīng)用。
從目前的供求關(guān)系來看，隨著各國禁售白熾燈等利好政策不斷出臺，LED照明黃金周期已經(jīng)啟動，以及蘋果需求空間將被打開，導(dǎo)致藍寶石行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，帶動產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅上漲。其中晶棒價格已經(jīng)從每毫米4美元漲至5.5美元，累計漲幅超過37%。
自從蘋果申請藍寶石專利后，三星、LG、小米都先后表示將為手機配備藍寶石屏幕，將會為藍寶石面板未來需求打開新的增長空間，尤其將會增加對于藍寶石切割設(shè)備需求。
其中大族激光由于成為蘋果的供應(yīng)商，為蘋果提供藍寶石激光切割設(shè)備，并且參與藍寶石微加工等業(yè)務(wù)被市場看好。目前公司切割設(shè)備在原有的iphone中市場份額過半。隨著蘋果iphone6、iwatch等新品不斷推出，將會催生對藍寶石顯示屏的需求，從而增加公司切割設(shè)備的訂單量。
另外，晶盛機電作為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的晶體硅生長設(shè)備供應(yīng)商，在行業(yè)中布局較早。面對行業(yè)廣闊的市場空間，也開始不斷加碼藍寶石產(chǎn)業(yè)。計劃與中環(huán)合資成立晶環(huán)電子，建設(shè)年產(chǎn)2500萬mm藍寶石晶棒項目。并且還積極布局藍寶石產(chǎn)業(yè)鏈一體化，自產(chǎn)藍寶石晶爐。預(yù)計下半年將會有100臺藍寶石長晶爐設(shè)備全部投入生產(chǎn)。藍寶石不能被大規(guī)模使用最主要的原因就是在于藍寶石價格較高，然而公司目前投產(chǎn)的藍寶石長晶爐設(shè)備將有助于藍寶石批量生產(chǎn)，從而達到降低藍寶石價格的目的。成本的降低，將有助于市場需求的擴大。但是由于今年下半年公司的長晶爐設(shè)備才會投入生產(chǎn)，業(yè)績將會在2015年體現(xiàn)。
