根據(jù)集邦咨詢新的研究顯示，受惠于各應(yīng)用面板備貨動(dòng)能持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)測(cè)2021全年大尺寸TFT-LCD面板供需比約2%，市場(chǎng)供需處于健康偏吃緊的狀況。

今年上半年，受到零部件缺料而抑制出貨表現(xiàn)，整體面板供需比為1.2%，低于供需平衡區(qū)間2.5~3%，市場(chǎng)呈現(xiàn)供給吃緊情況，也因此推升面板價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)。

展望下半年，預(yù)計(jì)在第三季傳統(tǒng)旺季、IT面板需求以及電視加速往大尺寸趨勢(shì)邁進(jìn)等因素推動(dòng)下，整體面板供過(guò)于求比例將擴(kuò)大至2.6%，但仍屬健康范圍；但是隨著新產(chǎn)能逐季放量，第四季供需比將季增0.5個(gè)百分點(diǎn)升至2.9%。這將不僅是全年面板供需最寬松的時(shí)間點(diǎn)，也將僅次于2020年第1季因疫情爆發(fā)導(dǎo)致需求急凍的7.5%供需比水平，這顯示出市場(chǎng)需求高峰已過(guò)。

據(jù)預(yù)測(cè)，今年下半年，整體大世代TFT-LCD玻璃投入面積仍有望較上半年大幅增加5.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，全年玻璃投入面積較高的時(shí)間點(diǎn)落在第四季度。整體需求面積則如前述所提，在電視尺寸漸大化及IT需求有撐的情況下，較上半年增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)123.9Mn2。

另一方面，隨著疫情穩(wěn)定，產(chǎn)能逐步恢復(fù)，面板行業(yè)缺芯狀況也有望能也將得到一定程度上緩解。

據(jù)介紹，目前8英寸晶圓產(chǎn)能仍然供不應(yīng)求，導(dǎo)致大尺寸面板驅(qū)動(dòng)芯片的產(chǎn)能繼續(xù)受到其他產(chǎn)品的排擠。不過(guò)，隨著歐美疫苗施打率提高，計(jì)劃逐步解封的情況下，后續(xù)電子產(chǎn)品需求可能放緩，所以，自去年至今持續(xù)高漲的面板需求，預(yù)期將在第四季逐漸出現(xiàn)修正，并進(jìn)一步收窄大尺寸面板驅(qū)動(dòng)芯片的供需缺口。

不過(guò)，整體來(lái)看，未來(lái)一年在8英寸晶圓代工產(chǎn)能利用率仍維持滿載的情況下，大尺寸屏幕驅(qū)動(dòng)芯片取得充裕產(chǎn)能的機(jī)會(huì)仍不高，僅可能在淡旺季需求的波動(dòng)之間進(jìn)行調(diào)節(jié)。

面板上市公司再融資創(chuàng)高

二級(jí)市場(chǎng)上，面板上市公司再融資在今年迎來(lái)大爆發(fā)。

2020年，A股顯示上市公司獲股東大會(huì)通過(guò)以及證監(jiān)會(huì)通過(guò)的再融資項(xiàng)目金額達(dá)到472億元，相比去年再融資合計(jì)143億元。其中，“面板雙雄”京東方A與TCL科技分別推出了198.7億元和120億元定增，金額居首；但資本市場(chǎng)股價(jià)反應(yīng)疲軟。

今年1月16日，京東方首次披露定增項(xiàng)目，擬發(fā)行69.6億股募資規(guī)模200億元，隨后調(diào)減至198.7億元，但依舊是A股電子行業(yè)年內(nèi)最大規(guī)模定增，其中北京國(guó)資委旗下的京國(guó)瑞基金將斥資40億元認(rèn)購(gòu)，募投項(xiàng)目包括布局AMOLED(柔性)生產(chǎn)線以及OLED項(xiàng)目。6月21日，該項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，公司股價(jià)上周以來(lái)走勢(shì)平穩(wěn)。

對(duì)于行業(yè)展望，京東方總裁劉曉東日前出席活動(dòng)中指出，預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)大陸顯示面板出貨量占全球總量的份額將超過(guò)60%，到2025年將超過(guò)70%；未來(lái)中國(guó)大陸顯示產(chǎn)業(yè)將持續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中，該公司高管指出，隨著韓廠逐步退出LCD市場(chǎng)，行業(yè)集中度大幅提升，供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。去年公司完成了對(duì)中電熊貓南京8.5代線、成都8.6代線的收購(gòu)，的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2022年5代線以上產(chǎn)線產(chǎn)能占比將達(dá)到29%，龍頭地位凸顯。隨著行業(yè)整合的進(jìn)行和行業(yè)集中度的繼續(xù)提升，LCD行業(yè)正由投資驅(qū)動(dòng)的高速發(fā)展逐步進(jìn)入成熟期，由供給密集釋放帶來(lái)的周期波動(dòng)將大幅平抑，半導(dǎo)體顯示行業(yè)未來(lái)會(huì)走出周期性的特征，成為確定成長(zhǎng)性的行業(yè)。

TCL科技在今年4月10日推出的非公開項(xiàng)目，募集資金將用于扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于“第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。目前尚待證監(jiān)會(huì)批復(fù)。但自披露定增項(xiàng)目以來(lái)，公司股價(jià)期間收跌約15%。

另外，維信諾定增募資58億元用于第六代柔性有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件(AMOLED)生產(chǎn)線升級(jí)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金；該項(xiàng)目在去年9月28日已經(jīng)獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)，但由于決議有效期到期，5月12日董事會(huì)將決議有效期延期一年。市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，自去年獲批以來(lái)，維信諾股價(jià)累計(jì)跌幅已經(jīng)超過(guò)30%。