在專(zhuān)業(yè)顯示領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)哪個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊受新冠疫情的影響最深刻呢？答案當(dāng)然是LED大屏，特別是小間距LED大屏產(chǎn)品。2020年的新冠疫情嚴(yán)重抑制了全球公共顯示產(chǎn)品的需求成長(zhǎng)，尤其是對(duì)高度依賴(lài)高端市場(chǎng)和純商業(yè)化項(xiàng)目市場(chǎng)比例更高的小間距LED產(chǎn)品影響頗深。
同時(shí)，中國(guó)作為全球LED產(chǎn)業(yè)第1大國(guó)、LED顯示產(chǎn)品的出口市場(chǎng)占比相對(duì)較高。這進(jìn)一步導(dǎo)致，國(guó)內(nèi)LED顯示屏企業(yè)，受到國(guó)際市場(chǎng)疫情波動(dòng)的影響更為深刻——2020年無(wú)疑會(huì)成為L(zhǎng)ED大屏歷史上“格外特殊的一年”。
但是，疫情背景下恰是苦練內(nèi)功的好時(shí)候。以mini-led和micro-LED為中心，LED大屏產(chǎn)業(yè)在2020年走出一輪新的創(chuàng)新高峰。這將為2021年疫情可控、疫苗面世下的市場(chǎng)成長(zhǎng)，奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)：疫情不過(guò)是創(chuàng)新與成長(zhǎng)路途上的小小羈絆，LED顯示的大未來(lái)、輝煌未來(lái)就在后面不遠(yuǎn)處頻頻招手。
2020年封鎖下的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大潮
（第1）需求嚴(yán)重受制于疫情的影響。這是LED大屏2020年最基本的行業(yè)面貌。這一規(guī)律徹底打破了此前連續(xù)近10年的全球LED大屏顯示，尤其是小間距LED屏應(yīng)用需求的成長(zhǎng)軌跡。從市場(chǎng)端看，疫情的封鎖導(dǎo)致各國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷、特別是商業(yè)消費(fèi)受影響頗大。封鎖期間，眾多企業(yè)不能正常營(yíng)業(yè)，成為純成本支出，對(duì)于商業(yè)化的項(xiàng)目采購(gòu)影響很大。疫情期間公共娛樂(lè)受限，相應(yīng)的演出、文娛等LED屏需求也會(huì)大幅壓縮。
但是，LED屏也在很多“關(guān)鍵剛性需求端大量應(yīng)用”。尤其是國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)公共設(shè)施數(shù)字化市場(chǎng)，在疫情期間不僅沒(méi)有“減速”反而“加速發(fā)展”。結(jié)合下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇獨(dú)霸全球，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的LED屏產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)顯著優(yōu)于全球市場(chǎng)。
（第2）LED大屏全球市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的2020業(yè)績(jī)，也受到結(jié)構(gòu)化的市場(chǎng)因素左右。例如，歐美國(guó)家等的QE貨幣政策，以保普通人正常生活為主。美國(guó)更是直接向普通家庭“發(fā)錢(qián)”。這導(dǎo)致，家庭消費(fèi)端出現(xiàn)高峰：例如彩電、自行車(chē)出口市場(chǎng)非�；鸨５�，LED大屏應(yīng)用多處于消費(fèi)“上游產(chǎn)業(yè)鏈”端，從歐美此輪QE中收益有限。
再例如，從競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)角度看，大屏LED顯示，特別是小間距LED屏屬于“相對(duì)高價(jià)格”的產(chǎn)品。比較液晶拼接在安防領(lǐng)域的價(jià)格、投影產(chǎn)品在會(huì)議室應(yīng)用中的成本，LED大屏效果更好，價(jià)格也更突出。這使得疫情下，如果客戶(hù)要進(jìn)行必要的項(xiàng)目投資緊縮，LED大屏的采購(gòu)意向就會(huì)相對(duì)競(jìng)品技術(shù)更加降低。這種多元、多端的結(jié)構(gòu)化影響，也對(duì)LED大屏行業(yè)的2020年市場(chǎng)格局產(chǎn)生了深刻影響。
（第3）雖然全球端看LED大屏在2020年“歉收”，但是另一個(gè)戲劇性的結(jié)構(gòu)化改變則是——國(guó)內(nèi)企業(yè)全球?qū)嵙φ急葏s增強(qiáng)了。一方面，得益于2020年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)率先完成疫情控制、進(jìn)入后疫情時(shí)代、經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，LED大屏需求日漸正�；�，更有利于國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的投資和發(fā)展。
另一方面，國(guó)內(nèi)LED大屏，特別是小間距LED的全球市場(chǎng)價(jià)值，更多來(lái)自于近年來(lái)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)——即國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化已經(jīng)走過(guò)了“價(jià)格驅(qū)動(dòng)”階段，進(jìn)入“技術(shù)領(lǐng)先驅(qū)動(dòng)”階段。恰是后者，決定了2020年中外LED屏企業(yè)的對(duì)比是：我們有國(guó)內(nèi)較好的市場(chǎng)恢復(fù)和技術(shù)領(lǐng)先；全球市場(chǎng)的其他國(guó)家品牌則遭遇了弱勢(shì)技術(shù)創(chuàng)新下的疫情市場(chǎng)封鎖。一增一減之間，國(guó)內(nèi)LED屏企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增長(zhǎng)是必然的事情。
（第4）談到目前國(guó)內(nèi)LED顯示行業(yè)在全球市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是“技術(shù)創(chuàng)新”，就更應(yīng)該明白2020年的“創(chuàng)新”大年身份。其中mini-led的新突破和全面應(yīng)用落地，成為備受關(guān)注的事情。甚至，三星、LG兩大全球彩電巨頭，都進(jìn)一步推出了LED小間距屏的家用電視和大屏影院化產(chǎn)品。
利亞德公司Micro LED最小尺寸40寸2k顯示產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)已相對(duì)成熟，良品率可達(dá)98.9%，轉(zhuǎn)移速度為1000-1500pcs/秒。洲明科技巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)一次性可轉(zhuǎn)移8-10萬(wàn)顆芯片，并在良率、間距方面不斷突破，目前正在探索P0.1以下Micro LED產(chǎn)品。同時(shí)，國(guó)星光電多合一燈珠技術(shù)進(jìn)一步突破P0.5的間距限制，并正式宣布P0.9標(biāo)準(zhǔn)版的推出，且強(qiáng)調(diào)2021年P(guān)0.9將進(jìn)入價(jià)格友好時(shí)代。2020年P(guān)1.0以下小間距LED顯示產(chǎn)品真正進(jìn)入元年時(shí)代，既有P0.4的進(jìn)一步破，也有p0.9的商業(yè)應(yīng)用規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，mini/micro-LED從理論產(chǎn)品，正在加速變成貨架產(chǎn)品。
（第5）在技術(shù)創(chuàng)新深度不斷突破的背景下，2020年LED顯示的橫向方案也在越走越寬。三星和群創(chuàng)提出基于“彩色薄膜”和單色LED陣列的mini-led或者micro-led顯示屏彩色化方案。這種方案繞過(guò)了三原色LED燈珠的“三次巨量轉(zhuǎn)移難度”，更具有現(xiàn)有技術(shù)下的量產(chǎn)可行性。此前，LG的OLED大尺寸電視技術(shù)也采用了類(lèi)似的“繞過(guò)三原色涂覆難度”的方案路線。
再例如，在超小間距LED顯示系統(tǒng)上，陣列驅(qū)動(dòng)基板從銅印刷電路一種方案，向TFT玻璃基板和銅印刷電路兩種方案轉(zhuǎn)變。前者采用液晶顯示產(chǎn)業(yè)的核心工藝技術(shù)，可以提供更為精細(xì)的驅(qū)動(dòng)板電路結(jié)構(gòu)，和驅(qū)動(dòng)板表面的光滑性特性。二者都有利于進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品像素密度的新產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計(jì)。2020年，LED屏行業(yè)這種跨行業(yè)、新思路的橫向拓展與創(chuàng)新，是此前LED大屏領(lǐng)域很少見(jiàn)的。這種罕見(jiàn)創(chuàng)新的爆發(fā)式在2020年出現(xiàn)，或許意味著一個(gè)LED屏的新紀(jì)元正在開(kāi)啟。
（第6）在技術(shù)創(chuàng)新深度和廣度不斷發(fā)展的背景下，2020年LED大屏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局也在轉(zhuǎn)變。如洲明科技，進(jìn)入巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)階段，則必然要求其與LED晶圓企業(yè)建立更為緊密的合作關(guān)系。此前，擋在終端企業(yè)與晶圓企業(yè)之間的封裝環(huán)節(jié)被“巨量轉(zhuǎn)移”消化掉了。在如，康佳投資的重慶項(xiàng)目正式量產(chǎn)：此前只是做終端大屏的企業(yè)，進(jìn)一步向上游延伸、彩電系企業(yè)進(jìn)步涉足LED大屏市場(chǎng)，成為趨勢(shì)。
（第7）彩電企業(yè)，如三星、康佳、京東方能夠在LED大屏圈掀起多大浪潮嗎？這個(gè)問(wèn)題，與另一個(gè)問(wèn)題的答案一致：即在2020年led大屏技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展的背景下，如P0.4的2K產(chǎn)品，這些突破極限的新技術(shù)“做什么用”、“面向什么市場(chǎng)”成為行業(yè)最需要思考的問(wèn)題。其中，直面彩電、進(jìn)攻家用大屏，是顯然的思路之一�；蛘哒f(shuō)，彩電企業(yè)的LED大屏，本質(zhì)不是要進(jìn)攻LED大屏企業(yè)的傳統(tǒng)商用與工程市場(chǎng)，而是要“保衛(wèi)”自己傳統(tǒng)的彩電市場(chǎng)——LED大屏行業(yè)在消費(fèi)端、商用和工程端的全面開(kāi)花，形成不同類(lèi)型企業(yè)的市場(chǎng)犬牙交錯(cuò)格局，顯著改變了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的橫向態(tài)勢(shì)，并有可能重塑產(chǎn)業(yè)未來(lái)格局。
總之，2020年的LED大屏市場(chǎng)，既有市場(chǎng)銷(xiāo)量、尤其是歐美市場(chǎng)銷(xiāo)售與需求深受疫情制約的一面，也有技術(shù)創(chuàng)新加速爆發(fā)、市場(chǎng)參與和目標(biāo)市場(chǎng)創(chuàng)新更為深入，這種長(zhǎng)期的、不受疫情短期因素左右的戰(zhàn)略性突破。這讓2020年的LED大屏行業(yè)喜憂參半、更具結(jié)構(gòu)性和碎片化，也將為未來(lái)市場(chǎng)打定基礎(chǔ)的情況下，消磨其行業(yè)發(fā)展軌跡的確定性。
2021年的LED大屏，后疫情和成本創(chuàng)新是關(guān)鍵
（第1）2021年LED大屏行業(yè)的走勢(shì)核心因素依然取決于疫情。從國(guó)內(nèi)看，沒(méi)什么可擔(dān)心：我們?cè)谌蚪^對(duì)第1的防控能力下，又增加了疫苗這個(gè)新武器，雙倍保險(xiǎn)足以保障2021年國(guó)內(nèi)LED大屏市場(chǎng)恢復(fù)正常——顯著強(qiáng)于2020年幾乎是板上釘釘?shù)氖虑椤?/span>
從國(guó)際市場(chǎng)看，好消息也要更多：疫苗的出現(xiàn)，必然使得疫情趨勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。或者說(shuō)最壞的時(shí)候已經(jīng)被拋在了2020年。同時(shí)，歐美的經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策，也會(huì)從更多的向需求端傾斜，轉(zhuǎn)變到支撐“生產(chǎn)端”復(fù)蘇。理論上，歐美經(jīng)濟(jì)將隨著疫苗使用在2021年下半年進(jìn)入后疫情時(shí)代。針對(duì)經(jīng)濟(jì)“復(fù)蘇”的一系列新政策，必然導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)、特別是歐美市場(chǎng)，可以“小小”的期待一下。
（第2）特別是對(duì)于“貨幣政策”的轉(zhuǎn)變，國(guó)際市場(chǎng)必然表現(xiàn)出“上下半年的分水嶺”效應(yīng)。即從2020年歐美政策主要保障封鎖下的民生問(wèn)題的政策框架，轉(zhuǎn)變成2021年“后疫情恢復(fù)期”的“保障經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“供給端成長(zhǎng)性”政策。這顯然更有利于LED大屏這種目前緊扣商業(yè)與工程應(yīng)用的顯示產(chǎn)品門(mén)類(lèi)。尤其是，疫苗下的歐美經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，文旅市場(chǎng)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的活躍可以期待，歐美LED大屏的主要成長(zhǎng)空間即將從“疫情封鎖”中走出來(lái)。這對(duì)于比較依賴(lài)國(guó)際市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)LED大屏產(chǎn)業(yè)將是好消息。
（第3）但是，疫情逐漸進(jìn)入“全球疫情后時(shí)代”，不能解決LED大屏自身面臨的技術(shù)性、創(chuàng)新性結(jié)構(gòu)化問(wèn)題。即mini-led和micro-led能否大規(guī)模在市場(chǎng)中落腳：例如，蘋(píng)果的mini-led背光產(chǎn)品、以及micro-led屏的智能手表能否如期赴約。百英寸mini-led技術(shù)的4K家用電視機(jī)化LED大屏，能否進(jìn)一步突破價(jià)格線，進(jìn)入市場(chǎng)成長(zhǎng)的新階段。以P0.9為代表的新標(biāo)準(zhǔn)的LED屏，在工程市場(chǎng)對(duì)上一代產(chǎn)品的替代，能否更進(jìn)一步——在性能領(lǐng)先上，實(shí)現(xiàn)價(jià)格成本的可比性。以及，三星等的所謂新體制彩色化技術(shù)LED顯示屏，能不能下線量產(chǎn)……
2020年，LED創(chuàng)新領(lǐng)域該出來(lái)、能出來(lái)的產(chǎn)品技術(shù)形態(tài)都已經(jīng)齊全。”站在這一技術(shù)節(jié)點(diǎn)上，2021年的任務(wù)顯然更多的是讓“成本”更親民、讓“工藝”更成熟、讓“市場(chǎng)”真正打開(kāi)：或者說(shuō)，2021年行業(yè)最大的期待是，LED顯示能不能在數(shù)年技術(shù)創(chuàng)新上，形成新的“成長(zhǎng)空間”、開(kāi)拓新的“增量天地”。
（第4）新技術(shù)和新入局者，在2021年將不再是LED大屏市場(chǎng)的“增量”因素，但是卻會(huì)扎扎實(shí)實(shí)的成為“競(jìng)爭(zhēng)性”因素。過(guò)去兩年布局LED新興顯示技術(shù)的那些新品牌，必然也看中2021年“新技術(shù)”可能會(huì)落地的機(jī)會(huì)。這讓行業(yè)的橫向與縱向調(diào)整，必然更為深刻。結(jié)合疫情帶來(lái)的行業(yè)格局已經(jīng)更為結(jié)構(gòu)化和碎片化的大背景，2021年的LED大屏競(jìng)爭(zhēng)將“空前激烈”。
（第5）當(dāng)然，2021年LED大屏行業(yè)也會(huì)有技術(shù)端的確定性好消息。這就是mini-led背光源液晶電視的大規(guī)模上貨。近年來(lái)液晶電視的發(fā)展向大屏HDR需求前進(jìn)。而配備更高密度的背光燈珠是高等級(jí)HDR應(yīng)用的基礎(chǔ)。特別是，在近5年發(fā)展證明OLED電視規(guī)模上量困難的背景下，如何讓液晶電視效果更好就成了“能上量”的高端電視選擇。
即，無(wú)論mini-led帶給液晶電視的效果提升有多少，這都是必須拼的一個(gè)技術(shù)點(diǎn)。因?yàn)橐壕Р孰妱?chuàng)新的進(jìn)化樹(shù)，還剩下的科技點(diǎn)已經(jīng)不多了。2021年液晶顯示進(jìn)一步點(diǎn)亮mini-led背光這一技術(shù)點(diǎn)，必然擴(kuò)大整個(gè)mini-led產(chǎn)業(yè)鏈的需求規(guī)模——“規(guī)模上去了，成本才可能下來(lái)”：因此，mini-led背光的大規(guī)模應(yīng)用，是對(duì)整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)的好消息。
不會(huì)比2020更壞！”這是目前LED大屏行業(yè)對(duì)LED顯示2021年發(fā)展格局的基本期待。對(duì)抗疫情有疫苗、新技術(shù)規(guī)�；幸壕П彻忾_(kāi)路，兩大確定性之下，在結(jié)合新技術(shù)的進(jìn)一步體驗(yàn)突破、成本的下降，2021年會(huì)成為L(zhǎng)ED大屏行業(yè)的“向上”升級(jí)年，是大概率事情。
用確定性戰(zhàn)勝不確定性，緊抓雙循環(huán)
（第1）2020-2021年LED大屏行業(yè)最大的變數(shù)圍繞疫情展開(kāi)。即圍繞黑天鵝帶來(lái)的不確定性展開(kāi)。這一市場(chǎng)格局超過(guò)所有企業(yè)的“戰(zhàn)略規(guī)劃和預(yù)判”。但是，看似平等的外部沖擊，其實(shí)對(duì)不同企業(yè)的影響也不一樣：產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力高的企業(yè)，總是能夠狹縫中找到更多的市場(chǎng)需求，贏得競(jìng)爭(zhēng)基本面。并基于弱勢(shì)的成長(zhǎng)空間壓縮效應(yīng)，提升自己在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的分量占比。即，以我為主、以來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力，是應(yīng)對(duì)不確定性的好武器。
（第2）在疫情影響下，更大的經(jīng)濟(jì)變數(shù)也在形成。例如，5G產(chǎn)業(yè)，在國(guó)內(nèi)的建設(shè)空前加速。這將帶來(lái)數(shù)字化社會(huì)的提前到來(lái)、帶來(lái)新型視頻應(yīng)用和制作的應(yīng)用新體系的加速到來(lái)。比如，2020年XR技術(shù)為基礎(chǔ)的LED屏背景影視制作需求，就依然在高速成長(zhǎng)——甚至是疫情下的加速成長(zhǎng)。“中國(guó)市場(chǎng)的確定性、5G智慧時(shí)代、數(shù)字社會(huì)需求的確定性”，行業(yè)人士指出這將是本土LED大屏企業(yè)的“基本盤(pán)”和“核心信心”。
（第3）同時(shí)，全球產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步向數(shù)字技術(shù)前進(jìn)是不可阻止的趨勢(shì)。這其中智慧顯示的應(yīng)用是必然需求。這是宏觀歷史過(guò)程中的確定性。且中國(guó)LED大屏產(chǎn)業(yè)依托，1.國(guó)內(nèi)5G領(lǐng)先帶來(lái)的應(yīng)用端創(chuàng)新領(lǐng)先、2.國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈完整性和micro技術(shù)等的領(lǐng)先帶來(lái)的供給端創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、3.國(guó)內(nèi)作為全球第1大消費(fèi)市場(chǎng)的需求規(guī)模領(lǐng)先，可以說(shuō)手握“雙王+四個(gè)二”的好牌，理應(yīng)在國(guó)內(nèi)外雙循環(huán)下有“雙重的自信”。
（第4）在后疫情時(shí)代——疫苗的到來(lái)，病毒的末日已經(jīng)可以看到——歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇離不開(kāi)“數(shù)字新消費(fèi)”的提振。這是一個(gè)時(shí)代性的、全球性的“數(shù)字社會(huì)加速浪潮”。且這一變革點(diǎn)即將在2021年中期開(kāi)始呈現(xiàn)。這將有益于工程和商業(yè)顯示的長(zhǎng)期發(fā)展，必然對(duì)LED產(chǎn)業(yè)是長(zhǎng)期的市場(chǎng)需求定心丸。
（第5）當(dāng)然，變與不變下，LED大屏企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)都必然要以創(chuàng)新為前提、以全球化為成長(zhǎng)方向。“中國(guó)創(chuàng)新的全球輸出”這一路線，是LED大屏產(chǎn)業(yè)內(nèi)循環(huán)與外循環(huán)相結(jié)合的基本點(diǎn)。也正因如此，LED大屏行業(yè)的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)必然擁有“規(guī)模主導(dǎo)”的巨頭效應(yīng)。特別是mini和micro技術(shù)帶來(lái)的更高門(mén)檻，正在對(duì)國(guó)內(nèi)LED大屏產(chǎn)業(yè)展開(kāi)一輪洗牌：疫情加速了這輪洗牌，也催生了2021年新競(jìng)爭(zhēng)格局。
（第6）2021年的LED大屏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，必然向“正�；貧w”、向“集中過(guò)渡”，同時(shí)也會(huì)間雜產(chǎn)業(yè)鏈與合作生態(tài)的重構(gòu)、新品牌的加速發(fā)力。即對(duì)疫情影響和疫情遺產(chǎn)的“再整合”，將是2021年LED大屏行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。且，micro新技術(shù)，對(duì)新市場(chǎng)的開(kāi)拓性、對(duì)新品牌的熱烈吸引、對(duì)中小廠商的高門(mén)檻性，也將在技術(shù)端重塑行業(yè)基本格局。
綜上所述，LED大屏行業(yè)走過(guò)了跌宕的2020，并孕育了復(fù)蘇的2021。疫情轉(zhuǎn)折點(diǎn)隨著疫苗的出現(xiàn)而到來(lái)，行業(yè)市場(chǎng)的創(chuàng)新成果與未來(lái)的市場(chǎng)復(fù)蘇共振，在全球LED顯示產(chǎn)業(yè)會(huì)激起怎樣的浪花，需要更多的想象力。這種特別的變遷因素，與5G為代表的數(shù)字智慧社會(huì)的形成，必然產(chǎn)生歷史性共振，LED大屏企業(yè)的價(jià)值也更將進(jìn)一步升華，這也將賦予2021年更多更深層和長(zhǎng)遠(yuǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)意義。
