三星電子Q1總收入55.3萬(wàn)億韓元，由于顯示器業(yè)務(wù)和消費(fèi)電子的季節(jié)性以及衛(wèi)生事件帶來(lái)的部分影響，環(huán)比下降6.7%。同比增加5.6%，主要由于存儲(chǔ)和其他手機(jī)零部件的需求旺盛。

毛利為20.5萬(wàn)億韓元，下降了0.8萬(wàn)億韓元，但毛利率為37.1%，略有上升，SG&A支出環(huán)比下降了0.1萬(wàn)億韓元，這是由于營(yíng)銷成本的下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為64萬(wàn)億韓元，環(huán)比下降了0.7萬(wàn)億韓元，這是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降帶來(lái)的。隨著移動(dòng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合改善和移動(dòng)OLED客戶多元化，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比上升了0.2萬(wàn)億韓元，匯率對(duì)公司利潤(rùn)影響微弱。

從業(yè)務(wù)單元分

在存儲(chǔ)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，服務(wù)器、PC和手機(jī)需求穩(wěn)定，利潤(rùn)因此環(huán)比上升。系統(tǒng)半導(dǎo)體收入增加主要是由于對(duì)客戶的手機(jī)零部件供給增加，盡管中國(guó)的HPC需求下降造成代工收入略微下降。

在顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域，手機(jī)面板收入由于季節(jié)性和中國(guó)的公共衛(wèi)生事件原因環(huán)比下降。盡管存在公共衛(wèi)生事件，但手機(jī)收入同比、環(huán)比均增加，這是由于隨著推出S20旗艦設(shè)備，產(chǎn)品組合改善且營(yíng)銷成本下降。

消費(fèi)電子收入環(huán)比下降，是季節(jié)性和公共衛(wèi)生事件影響的。在市場(chǎng)激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中，TV業(yè)務(wù)收入同比下滑，但受到新優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的銷量支持，家用電器業(yè)績(jī)改善。

業(yè)績(jī)展望：

2020Q2，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)收入保持穩(wěn)定，但由于衛(wèi)生事件，整體收入很有可能出現(xiàn)環(huán)比上的劇烈下降。由于居家辦公，服務(wù)器和PC存儲(chǔ)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)持平，但手機(jī)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)下滑。由于手機(jī)市場(chǎng)的停滯，OLED業(yè)務(wù)將更弱。

SET業(yè)務(wù)的收入由于公共衛(wèi)生事件影響將大幅下降，為了解決這一問(wèn)題，公司會(huì)在維持線上銷售能力的同時(shí)加大靈活性。由于汽車廠商關(guān)停，Harman收入將繼續(xù)疲軟。

零部件業(yè)務(wù)方面，在存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，公司將通過(guò)技術(shù)節(jié)點(diǎn)遷移維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)靈活投資，調(diào)整產(chǎn)品。在OLED業(yè)務(wù)上，公司將積極滿足新產(chǎn)品推出的需求，并擴(kuò)大在可折疊設(shè)備和IT設(shè)備等新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

針對(duì)SET業(yè)務(wù)，公司將持續(xù)發(fā)展新產(chǎn)品。通過(guò)推出新的高級(jí)型號(hào)和擴(kuò)展5G產(chǎn)品來(lái)增強(qiáng)手機(jī)陣容。網(wǎng)絡(luò)主要關(guān)注5G技術(shù)發(fā)展。消費(fèi)電子將繼續(xù)執(zhí)行針對(duì)國(guó)家地區(qū)的定制營(yíng)銷計(jì)劃。下半年將擴(kuò)大MicroLED和8K電視等創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售。

1Q資本支出約為7.3萬(wàn)億韓元，6萬(wàn)億用于半導(dǎo)體，0.8萬(wàn)億用于顯示。公司將按計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)大存儲(chǔ)生產(chǎn)點(diǎn)并投資技術(shù)遷移。代工的投資關(guān)注高級(jí)EUV處理節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能擴(kuò)大。

一季度決定向普通股和優(yōu)先股股東支付354韓元的股利。

存儲(chǔ)業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

在1Q，面對(duì)季節(jié)性和公共衛(wèi)生事件，存儲(chǔ)需求持續(xù)穩(wěn)定，這是由于遠(yuǎn)程工作和在線教育帶來(lái)的需求和5G的投資。

DRAM需求穩(wěn)定，這是因?yàn)榫蛹沂沟镁W(wǎng)購(gòu)增加，云服務(wù)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)需求增加。

對(duì)于手機(jī)，盡管SET需求由于公共衛(wèi)生事件和季節(jié)性有所降低，但負(fù)面影響被新產(chǎn)品和客戶對(duì)下半年供應(yīng)穩(wěn)定性的顧慮所抵消。對(duì)于PC，盡管一些生產(chǎn)點(diǎn)關(guān)閉，但網(wǎng)絡(luò)會(huì)議和對(duì)下半年供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)心是的PC需求上升。

利用產(chǎn)品組合的靈活性，公司滿足了PC和服務(wù)器的需求增加。公司通過(guò)擴(kuò)大16 Gb的高密度服務(wù)器的銷售份額、加快1ynm產(chǎn)品的工藝遷移，提高了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

接下來(lái)是NAND市場(chǎng)。在手機(jī)領(lǐng)域，盡管有宏觀不確定性，但超過(guò)128 GB的高密度存儲(chǔ)產(chǎn)品的廣泛采用，使得手機(jī)存儲(chǔ)需求相對(duì)穩(wěn)定。在SSD領(lǐng)域，服務(wù)器SSD增長(zhǎng)主要是數(shù)據(jù)中心和大容量需求的增長(zhǎng)。對(duì)于客戶端SSD，盡管由于COVID-19，本季度初的固定產(chǎn)量部分受ODM利用率下降影響，但利用率在季度末恢復(fù)，并在一定程度上支撐了購(gòu)買(mǎi)需求。公司積極滿足數(shù)據(jù)中心高附加值服務(wù)器SSD的需求，同時(shí)，通過(guò)第五代V-NAND技術(shù)遷移，成本改善，利潤(rùn)提高。

Q2存儲(chǔ)業(yè)務(wù)展望

盡管消費(fèi)者信心可能減弱，但DRAM需求將保持穩(wěn)定。特別是在線教育和居家辦公將帶來(lái)堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)。對(duì)于手機(jī)存儲(chǔ)，考慮消費(fèi)者信心疲軟以及市場(chǎng)特點(diǎn)(較高的線下銷售量)的情況下，市場(chǎng)需求將保持高度不確定性。公司將靈活調(diào)整，關(guān)注服務(wù)器需求。

在NAND市場(chǎng)，和DRAM一樣，智能機(jī)需求下降。這些下降將被SSD需求的增加所抵消，因此預(yù)計(jì)NAND需求繼續(xù)增加。公司將關(guān)注對(duì)超2TB的高密度，高附加值服務(wù)器SSD的需求，同時(shí)繼續(xù)擴(kuò)展向第五代V-NAND的遷移，以確保成本競(jìng)爭(zhēng)力。

存儲(chǔ)業(yè)務(wù)下半年展望：

在存儲(chǔ)行業(yè)，考慮到移動(dòng)需求最受公共衛(wèi)生事件沖擊，很難提供全年指引。但盡管存在不確定，快速、可靠的云服務(wù)需求有利于PC和服務(wù)器業(yè)務(wù)。雖然面對(duì)挑戰(zhàn)，但最近的數(shù)字化變革趨勢(shì)將在中長(zhǎng)期加快。對(duì)高端、高性能的存儲(chǔ)需求將增加。

公司將靈活應(yīng)對(duì)，同時(shí)關(guān)注移動(dòng)LPDDR5，GDDR6和高密度服務(wù)器SSD，并加快了向諸如1znano DRAM和第六代V-NAND之類的尖端產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換。公司在三月宣布，正在積極擴(kuò)大EUV的使用范圍，并為按計(jì)劃在低14納米范圍內(nèi)采用1a納米DRAM做好準(zhǔn)備。EUV是突破技術(shù)障礙的關(guān)鍵。

LSI業(yè)務(wù)：

在1Q，系統(tǒng)LSI環(huán)比收入增加，這是由于5G移動(dòng)處理器和超高分辨率圖像傳感器的供應(yīng)不斷增加，國(guó)內(nèi)外客戶推出了新的旗艦和高端智能手機(jī)。特別是，公司繼續(xù)推出具有納米單元的新產(chǎn)品，該產(chǎn)品具有低光性能的補(bǔ)充技術(shù)，公司的超高108兆像素芯片將在圖像傳感器技術(shù)上領(lǐng)先。公司推出了移動(dòng)設(shè)備上的個(gè)人信息的安全芯片和功能強(qiáng)大的管理芯片，用于無(wú)熱耳機(jī)的電源管理芯片，從而使產(chǎn)品組合多樣化，這些芯片已經(jīng)迅速普及。

公司認(rèn)為，由于旗艦智能手機(jī)推出的影響逐漸消退，全球制造商的生產(chǎn)中斷以及COVID-19導(dǎo)致的消費(fèi)者信心疲軟，總體需求將收縮。由于5G用戶數(shù)量的增加，新中低價(jià)位5G智能手機(jī)的推出以及對(duì)高分辨率的采用，預(yù)計(jì)今年下半年對(duì)5G SoC和高級(jí)圖像傳感器的需求將保持穩(wěn)定。

代工業(yè)務(wù)：

盡管對(duì)5G和圖像傳感器芯片的需求有所增長(zhǎng)，但由于5G智能手機(jī)和主要客戶對(duì)更高相機(jī)規(guī)格的趨勢(shì)，總體而言，由于中國(guó)對(duì)HPC芯片的需求下降，收益仍較上一季度略有下降。但是，收入與去年同期相比增長(zhǎng)了兩位數(shù)。

通過(guò)EUV V1線的運(yùn)營(yíng)和穩(wěn)定的EUV6nm產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，及時(shí)響應(yīng)客戶需求。通過(guò)為主要客戶批量生產(chǎn)計(jì)算芯片，完成HPC產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及擴(kuò)展大公司的消費(fèi)應(yīng)用類芯片訂單來(lái)增加增長(zhǎng)基礎(chǔ)。

二季度收入預(yù)計(jì)環(huán)比提高，但仍然要警惕公共衛(wèi)生事件。

本季度，公司目標(biāo)是通過(guò)開(kāi)始批量生產(chǎn)5納米產(chǎn)品擴(kuò)大在EUV流程中的領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)保持對(duì)5納米及以下工藝的管理，確保訂單。

下半年，為了應(yīng)對(duì)公共衛(wèi)生事件，公司計(jì)劃將重點(diǎn)放在移動(dòng)應(yīng)用以外的多元應(yīng)用上，以涵蓋消費(fèi)者和計(jì)算應(yīng)用等領(lǐng)域。此外，公司將繼續(xù)在先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)上進(jìn)行投資，并于今年開(kāi)始批量生產(chǎn)5納米產(chǎn)品。不斷改進(jìn)最終的FinFET衍生工藝，并專注于GAA3-nano工藝的開(kāi)發(fā)。

三星顯示業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來(lái)展望：

由于OLED和HD面板的出貨量減少，顯示業(yè)務(wù)利潤(rùn)環(huán)比下降。具體來(lái)看，移動(dòng)顯示器的收入比上一季度下降，這是由于季節(jié)性因素導(dǎo)致出貨量和利用率下降。同時(shí)，在大型顯示器業(yè)務(wù)中，由于短期市場(chǎng)因素(如平均售價(jià)和匯率變動(dòng))的綜合影響，虧損環(huán)比略有縮小。

預(yù)計(jì)在二季度，由于歐美地區(qū)公共衛(wèi)生事件原因，移動(dòng)顯示業(yè)務(wù)的收入將會(huì)下降。顯示器行業(yè)是客制化的，因此客戶需求的大幅下降將不可避免地導(dǎo)致出貨量的大幅下降，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。對(duì)于大型顯示器業(yè)務(wù)，由于諸如東京奧運(yùn)會(huì)這樣的大型體育賽事的推遲而導(dǎo)致市場(chǎng)加速放緩，收益可能仍將保持疲軟。公司將通過(guò)電視和顯示器的高附加值面板業(yè)務(wù)來(lái)努力提高盈利能力，該面板具有超高分辨率和超大屏幕以及封面設(shè)計(jì)等功能。

接下來(lái)說(shuō)一說(shuō)顯示器市場(chǎng)和公司下半年核心戰(zhàn)略，移動(dòng)顯示業(yè)務(wù)將隨著公共衛(wèi)生事件而不確定。公司將通過(guò)探索新的應(yīng)用領(lǐng)域(包括可折疊產(chǎn)品和其他IT設(shè)備)來(lái)鞏固O(píng)LED市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。對(duì)于大型顯示器，公司將在LCD業(yè)務(wù)縮減的同時(shí)無(wú)縫滿足所有客戶的需求，并且將加快開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，例如QLED顯示屏。

移動(dòng)通訊業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來(lái)展望：

在第1季度，由于供應(yīng)鏈問(wèn)題，整體市場(chǎng)需求比上一季度急劇下降。公共衛(wèi)生事件的影響在三月逐漸放大，智能機(jī)出貨量開(kāi)始下降。通過(guò)改善產(chǎn)品組合、增加5G模型的銷售份額，公司保持了季度的良好盈利能力。特別是，由于S20 Ultra的銷售比例高于預(yù)期，以及新型可折疊Galaxy Z Flip的穩(wěn)健銷售趨勢(shì)，旗艦產(chǎn)品的平均售價(jià)與往年相比有所增長(zhǎng)。新推出的Galaxy Z Flip是繼去年GalaxyFold之后的第二款可折疊產(chǎn)品，其時(shí)尚緊湊的設(shè)計(jì)以及靈活的模式在千禧一代和女性顧客中廣受好評(píng)。在網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)方面，隨著5G商業(yè)化在韓國(guó)和國(guó)外的擴(kuò)展，業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)。

接下來(lái)說(shuō)一下季度展望，由于公共衛(wèi)生事件，預(yù)計(jì)大多數(shù)地區(qū)的需求將急劇下降。隨著市場(chǎng)的萎縮以及關(guān)閉商店的影響繼續(xù)直接產(chǎn)生影響，主要產(chǎn)品的銷售和整體業(yè)績(jī)下降不可避免。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，隨著COVID-19的影響逐漸發(fā)酵，國(guó)內(nèi)外5G的投資可能會(huì)減少或延遲。

最后說(shuō)說(shuō)下半年展望，隨著公司試圖從上半年的疲軟中恢復(fù)過(guò)來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。對(duì)于移動(dòng)業(yè)務(wù)，公司將繼續(xù)通過(guò)推出新可折疊和Note型號(hào)手機(jī)來(lái)提供高端細(xì)分市場(chǎng)的特色，同時(shí)計(jì)劃通過(guò)將5G引入大眾市場(chǎng)，擴(kuò)大客戶的選擇范圍，并在價(jià)格范圍內(nèi)提高競(jìng)爭(zhēng)力。

視覺(jué)顯示業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來(lái)展望：

在第1季度，由于市場(chǎng)進(jìn)入了年底高峰季節(jié)之后的淡季，并且由于3月開(kāi)始全球需求下降，電視需求環(huán)比和同比均下降。盡管困難重重，公司不僅增加了在整個(gè)電視市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額，而且還在2500個(gè)以上高端市場(chǎng)中增加了市場(chǎng)份額，這主要是由于QLED，超大屏幕電視和生活用途電視的銷量增長(zhǎng)所致。對(duì)于數(shù)字設(shè)備，盡管消費(fèi)者信心有所下降，但業(yè)績(jī)環(huán)比和同比均略有改善，這在很大程度上是由于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的銷量不斷增長(zhǎng)，其中包括用于Grande AI洗衣機(jī)和烘干機(jī)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

接下來(lái)說(shuō)說(shuō)2、3季度，預(yù)計(jì)第二季度電視市場(chǎng)將比上一季度和去年同期都下降，這主要是由于整體市場(chǎng)條件惡化以及主要體育賽事(例如2020年歐洲杯和奧運(yùn)會(huì))的推遲。盡管由于多個(gè)國(guó)家/地區(qū)實(shí)體商店的關(guān)閉，總銷售額正在下降，但在線部分卻在增加。

對(duì)于喜歡電影，體育和游戲等內(nèi)容的用戶，公司將促進(jìn)超大屏幕電視的銷售，包括QLED 8K型號(hào)，這些型號(hào)可根據(jù)最 佳圖像質(zhì)量和動(dòng)態(tài)聲音提供沉浸式體驗(yàn)。

對(duì)于數(shù)字家電業(yè)務(wù)，公司將為夏季空調(diào)的高峰需求做準(zhǔn)備，并在COVID-19大流行期間繼續(xù)改善在線銷售。在下半年，由于當(dāng)前的不確定性和經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，電視和數(shù)字家電市場(chǎng)可能無(wú)法避免收縮。

由于公共衛(wèi)生事件原因，不提供全年指引。對(duì)于DRAM，在2020年第1季度，位增長(zhǎng)下降了中個(gè)位數(shù)的百分比，但ASP為個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。對(duì)于第二季度，預(yù)計(jì)市場(chǎng)以及我們的增長(zhǎng)都將保持平穩(wěn)。對(duì)于NAND，在第1季度，位元增長(zhǎng)出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的低下降，但是ASP卻增長(zhǎng)了中位數(shù)的百分比。對(duì)于當(dāng)前季度，市場(chǎng)的位增長(zhǎng)可能會(huì)達(dá)到低至中個(gè)位數(shù)，并且位元增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將略低于市場(chǎng)。對(duì)于第1季度的顯示面板業(yè)務(wù)，OLED的銷售額處于80年代的低點(diǎn)，銷量下降了20%。在無(wú)線領(lǐng)域，第1季度手機(jī)銷量為6400萬(wàn)部，平板電腦銷量為500萬(wàn)部。包括平板電腦在內(nèi)的混合ASP為266美元，手機(jī)中智能手機(jī)部分的銷量處于90年代的低位。

在第二季度，預(yù)計(jì)手機(jī)出貨量將比上一季度下降，但平板電腦出貨量將上升，并且混合ASP預(yù)計(jì)將比上一季度下降。手機(jī)銷量中智能手機(jī)的份額應(yīng)保持在90%左右的低水平。

在電視業(yè)務(wù)中，第1季度的銷量下降20%。預(yù)計(jì)第二季度出貨量也將下降。

Q&A：

Q：您能說(shuō)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的臨時(shí)性嗎?例如來(lái)自云服務(wù)的需求?服務(wù)器需求長(zhǎng)期來(lái)看是怎樣的?公共衛(wèi)生事件對(duì)IM影響是怎樣的?從地區(qū)來(lái)看。簡(jiǎn)單的說(shuō)一下下半年產(chǎn)品推出計(jì)劃以及產(chǎn)品延遲推出的可能?

A：上一季度的數(shù)據(jù)中心需求是為了庫(kù)存，但有很明確的數(shù)據(jù)中心需求，因?yàn)榫蛹規(guī)��?lái)網(wǎng)購(gòu)、通訊會(huì)議和在線游戲的使用增加。

未來(lái)服務(wù)器需求的需求取決于兩個(gè)方面，一是公共衛(wèi)生事件如何發(fā)展變化以及數(shù)據(jù)公司的資本開(kāi)支計(jì)劃。我們認(rèn)為服務(wù)器的需求將持續(xù)穩(wěn)定，尤其是考慮到各種在線平臺(tái)的需求。如果我們將視野放到中長(zhǎng)期影響，我認(rèn)為COVID-19帶來(lái)的意外影響之一就是人們認(rèn)為這是未來(lái)的方式，人們花更多時(shí)間在網(wǎng)上。因此，我認(rèn)為客戶將不斷建立更大的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，因此，我們預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)更快，這自然會(huì)導(dǎo)致對(duì)服務(wù)器的穩(wěn)定需求。

公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致零售店關(guān)閉，部分地區(qū)的物流中斷。因此，在大多數(shù)地區(qū)，智能手機(jī)需求大幅下降。此外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際上需要一些時(shí)間才能恢復(fù)，因此仍然很難預(yù)測(cè)第二季度需求將出現(xiàn)多少下降。

您還詢問(wèn)了我們下半年新產(chǎn)品的發(fā)布時(shí)間。我們正在準(zhǔn)備新Note以及如期推出的可折疊產(chǎn)品，我們期待為市場(chǎng)提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。

Q：長(zhǎng)江存儲(chǔ)YMTC已開(kāi)始批量生產(chǎn)NAND和DRAM，并進(jìn)入市場(chǎng)。我想知道，您是否已經(jīng)開(kāi)始感受到這個(gè)新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅。有了新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，您打算如何在這個(gè)市場(chǎng)上保持領(lǐng)先地位?最近，ASML在其電話會(huì)議中提到，光刻設(shè)備的安裝存在一些延遲。我想知道是否由于這些設(shè)備設(shè)置延遲而受到影響。

A：我們最近了解了這個(gè)事情。但是鑒于當(dāng)今的存儲(chǔ)市場(chǎng)是客戶要求更高標(biāo)準(zhǔn)的地方，因此存在更高的技術(shù)難度。此外，在存儲(chǔ)市場(chǎng)中，高密度，高質(zhì)量和低功耗等特性非常重要，因此，存儲(chǔ)市場(chǎng)不是批量生產(chǎn)時(shí)候，而是向客戶提供高端產(chǎn)品。當(dāng)然，中國(guó)公司進(jìn)入存儲(chǔ)器市場(chǎng)是改變市場(chǎng)勢(shì)頭的一個(gè)因素。因此，我們一直在觀察局勢(shì)。但是，首要任務(wù)是在高質(zhì)量和高性能的產(chǎn)品基礎(chǔ)上繼續(xù)我們的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)導(dǎo)地位，并繼續(xù)我們的節(jié)點(diǎn)，尤其是切割節(jié)點(diǎn)的遷移，以便我們能夠維持甚至進(jìn)一步擴(kuò)大我們的技術(shù)領(lǐng)先地位。

EUV是一個(gè)很好的例子，說(shuō)明了我們對(duì)創(chuàng)新的積極主動(dòng)追求不僅可以為現(xiàn)有客戶提供支持，還可以為新客戶提供支持，并建立雙贏的關(guān)系。我們將繼續(xù)創(chuàng)新。

關(guān)于光刻設(shè)備，的確，由于COVID-19帶來(lái)的不確定性，人們擔(dān)心設(shè)備或原材料供應(yīng)的問(wèn)題，但是我們目前是按計(jì)劃繼續(xù)進(jìn)行擴(kuò)展，并認(rèn)真分析和監(jiān)控市場(chǎng)情況和客戶需求，以便我們響應(yīng)客戶需求。

Q：您提到過(guò)手機(jī)客戶的需求疲軟，在這種情況下，您是否認(rèn)為這會(huì)影響包括價(jià)格在內(nèi)的整體移動(dòng)存儲(chǔ)器供需狀況?展望今年下半年，一些戰(zhàn)略客戶推出5G手機(jī)。因此，考慮到所有這些因素后，您能否與我們分享您對(duì)下半年5G需求的展望?

A：手機(jī)市場(chǎng)本身非常依賴線下銷售渠道。因此，在現(xiàn)在人們不出門(mén)且戶外活動(dòng)不多的情況下，手機(jī)需求不可避免地會(huì)受到影響，因此我們認(rèn)為需求的下降在一定程度上不可避免。但是，幸運(yùn)的是，隨著該病毒的傳播速度下降，一些地區(qū)已開(kāi)始恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。此外，5G的推出仍在繼續(xù)，這也是一個(gè)積極信號(hào)。中端手機(jī)市場(chǎng)都在吸引5G用戶，更多型號(hào)的手機(jī)也采用了6G等高密度產(chǎn)品。因此，一旦局勢(shì)趨于穩(wěn)定，移動(dòng)DRAM需求肯定上升。

關(guān)于電視，由于COVID-19及其影響，第二季度的需求不可避免地會(huì)減少，因此我們要調(diào)整原先計(jì)劃。例如，我按國(guó)家/地區(qū)調(diào)整新型號(hào)的推出或銷售時(shí)間。另外，我們正在重新審視促銷計(jì)劃和市場(chǎng)營(yíng)銷投資。

關(guān)于下半年，由于COVID-19繼續(xù)在全球傳播，并且它給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的負(fù)面影響也在擴(kuò)大，因此很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求是否會(huì)恢復(fù)。鑒于這種情況，我們目前的重點(diǎn)是對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，還要針對(duì)COVID-19之后的工作充分準(zhǔn)備我們的計(jì)劃，以便我們能夠搶先應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

Q：第1個(gè)問(wèn)題是最近退出液晶顯示器業(yè)務(wù)的決定。有人認(rèn)為這表明QD-Display業(yè)務(wù)比原定計(jì)劃更早推出。您對(duì)該解釋有何看法?另外，您能否為我們提供有關(guān)Asan和中國(guó)LCD晶圓廠的最 新信息?第二個(gè)問(wèn)題是消費(fèi)電子。一旦SDC退出LCD業(yè)務(wù)，有些人擔(dān)心LCD面板的采購(gòu)可能會(huì)成為問(wèn)題。您有什么選擇或?qū)Σ?

A：關(guān)于您的第1個(gè)問(wèn)題，人們將LCD業(yè)務(wù)的逐漸減少與QD-Display業(yè)務(wù)的早期推出聯(lián)系在一起，實(shí)際上，我們正在逐步縮小LCD業(yè)務(wù)的規(guī)模，但是不一定表示QD-Display業(yè)務(wù)將較早地投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)。我們有QD-Display時(shí)間表，按原計(jì)劃執(zhí)行。在它成為商業(yè)之前，我們將重點(diǎn)放在增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、性能和生產(chǎn)力上。另一方面，在縮減LCD業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，我們也在確保LCD業(yè)務(wù)的客戶不會(huì)受到不必要的干擾。您還詢問(wèn)了LCD生產(chǎn)線，對(duì)于Asan工廠，我們的計(jì)劃是生產(chǎn)新產(chǎn)品，例如QD和其他新產(chǎn)品。對(duì)于在中國(guó)的蘇州工廠，我們目前正在考慮各種選擇，一旦確定了發(fā)展方向，將按照程序執(zhí)行。

第二個(gè)問(wèn)題，您問(wèn)過(guò)LCD采購(gòu)方面。為了使我們的資源多樣化，我們一直在不斷擴(kuò)大面板供應(yīng)商，與多個(gè)供應(yīng)商保持平衡的關(guān)系，而不是依賴幾個(gè)供應(yīng)商。另外，我們與這些供應(yīng)商中的一些建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系，以提供穩(wěn)定的供應(yīng)，因此我們?cè)谝壕�面板供�?yīng)方面沒(méi)有遇到任何問(wèn)題。

Q：第1個(gè)問(wèn)題是關(guān)于存儲(chǔ)方面的。您能否向我們分享您對(duì)主要客戶以及存儲(chǔ)器供應(yīng)商的庫(kù)存水平的看法?而且，如果當(dāng)前庫(kù)存水平很高，您是否認(rèn)為會(huì)再次觸發(fā)價(jià)格的快速下跌?第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于IM，即移動(dòng)端。一些中國(guó)的零部件供應(yīng)中斷，而且印度的工廠已經(jīng)關(guān)閉，有些人擔(dān)心這會(huì)在智能手機(jī)生產(chǎn)方面造成中斷。您能否提供一些有關(guān)智能手機(jī)生產(chǎn)情況的見(jiàn)解?而且，您是否有任何應(yīng)對(duì)計(jì)劃?

A：我們很難提供客戶庫(kù)存狀況的具體數(shù)字，但我想我們可以肯定地說(shuō)，至少與2018年底進(jìn)入庫(kù)存調(diào)整周期時(shí)相比，客戶的總體庫(kù)存為低水平。

正如我們?cè)谶^(guò)去提到的，雖然服務(wù)器需求在去年下半年度增長(zhǎng)，我們知道，其中一部分是建立庫(kù)存。雖然在第1季度看到了穩(wěn)定的需求，但其中的一部分可能還是對(duì)庫(kù)存的需求，以便為下半年的供應(yīng)中斷做準(zhǔn)備。

我們的NAND庫(kù)存在2019年底達(dá)到正常水平，目前仍保持在該正常水平。對(duì)于DRAM，我們計(jì)劃在第二季度達(dá)到正常水平。

我們確實(shí)了解到，仍然存在這樣的擔(dān)憂，即隨著客戶繼續(xù)建立庫(kù)存，然后另一個(gè)庫(kù)存調(diào)整周期開(kāi)始，可能會(huì)再次出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)。過(guò)去幾個(gè)季度我們確實(shí)看到了部分需求是庫(kù)存，但至少客戶的庫(kù)存水平肯定比開(kāi)始上一個(gè)庫(kù)存調(diào)整周期時(shí)要低。另外，我們的庫(kù)存水平目前非常穩(wěn)定，與之前看到的相比有很大差異。因此，到目前為止，類似2018年下半年的庫(kù)存調(diào)整而引發(fā)大幅價(jià)格調(diào)整的可能性是有限的。

關(guān)于中國(guó)的供應(yīng)暫時(shí)中斷的問(wèn)題，由于我們基本上有雙重采購(gòu)策略，我們能夠靈活地應(yīng)對(duì)。最 新信息是，我們的巴西工廠實(shí)際上已恢復(fù)運(yùn)行，目前處于穩(wěn)定狀態(tài)。印度工廠預(yù)計(jì)5月3日以后將恢復(fù)生產(chǎn)。

Q：大家認(rèn)為下半年NAND市場(chǎng)會(huì)存在供過(guò)于求。因此，我們想聽(tīng)聽(tīng)下半年公司對(duì)NAND供需形勢(shì)的展望。第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于手機(jī)的。我們認(rèn)為中低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在加劇。我們能否聽(tīng)您在這一市場(chǎng)的策略?

A：下半年NAND市場(chǎng)要取決于很多因素。但是，從一季度來(lái)看，由于居家隔離，因此在需求方面，相關(guān)的應(yīng)用程序已經(jīng)大量增加。而且，我們認(rèn)為在此過(guò)程中，這種強(qiáng)勁的需求(尤其是圍繞服務(wù)器需求的需求)將在下半年繼續(xù)保持。

甚至在COVID-19之前，媒體已經(jīng)以非�？斓乃俣仍鲩L(zhǎng)。在當(dāng)前，它得到了極大的推動(dòng)，這是一種新生活方式。因此，考慮到這些，服務(wù)器需求增長(zhǎng)不是暫時(shí)的，而是更多結(jié)構(gòu)性的，實(shí)際上會(huì)推動(dòng)所有內(nèi)存的需求增長(zhǎng)。

當(dāng)然，我們不能完全排除COVID-19的情況。因此，當(dāng)權(quán)衡移動(dòng)需求的不確定性與服務(wù)器的不確定性時(shí)，我們確實(shí)認(rèn)為需求(尤其是與服務(wù)器相關(guān)的)將能夠抵消來(lái)自移動(dòng)方面的不確定性因此，我們認(rèn)為，當(dāng)前下半年的NAND市場(chǎng)供需形勢(shì)將是有利的。

關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題，我們一直在迅速采用最 新技術(shù)，增強(qiáng)細(xì)分市場(chǎng)中的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，我們產(chǎn)品組合了涵蓋不同價(jià)格細(xì)分市場(chǎng)。今年，隨著5G技術(shù)的引入，我們計(jì)劃在大眾市場(chǎng)中推出5G新型號(hào)，該型號(hào)將配備大屏幕，多相機(jī)，高像素自拍相機(jī)以及大容量電池，以便用戶能夠充分利用5G技術(shù)實(shí)現(xiàn)的多媒體和新的社交網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)。

因此，我們?cè)诖蟊娛袌?chǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略是通過(guò)推出滿足客戶各種需求的產(chǎn)品并為客戶提供更多選擇，來(lái)推動(dòng)銷售。

Q：各國(guó)復(fù)工情況不同，在這種情況下，我們想知道下半年存儲(chǔ)增長(zhǎng)計(jì)劃是否會(huì)發(fā)生任何變化或中斷?比如西安廠，而且在這種情況下，您能否與我們分享有關(guān)您今年的NAND資本支出計(jì)劃的一些詳細(xì)信息?您如何看待今年各地區(qū)的5G推出計(jì)劃?

A：就第1個(gè)問(wèn)題，西安廠第二階段的大規(guī)模生產(chǎn)目前正按原計(jì)劃進(jìn)行，但我們?nèi)杂锌臻g靈活做出回應(yīng)。鑒于市場(chǎng)不確定性很高，我們確實(shí)了解到資本支出計(jì)劃的許多問(wèn)題。資本支出一直是根據(jù)最 佳投資的原則來(lái)支持長(zhǎng)期增長(zhǎng)的，在各種情況下，我們正在準(zhǔn)備不同的計(jì)劃。

關(guān)于5G業(yè)務(wù)問(wèn)題，似乎中國(guó)政府正在考慮加快5G部署。但是，在美國(guó)和印度等國(guó)家，5G基站的安裝推遲了。而且，歐洲5G商業(yè)化也推遲了。

盡管東京奧運(yùn)會(huì)已經(jīng)推遲，但日本似乎將按原計(jì)劃部署5G。下半年韓國(guó)運(yùn)營(yíng)商仍在繼續(xù)在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)展其5G網(wǎng)絡(luò)。此外，主要的海外運(yùn)營(yíng)商已開(kāi)始將5G服務(wù)商業(yè)化。但是，如果COVID-19的影響擴(kuò)大或延長(zhǎng)，韓國(guó)和海外的運(yùn)營(yíng)商都可能會(huì)決定推遲部分5G投資，這可能會(huì)對(duì)我們產(chǎn)生負(fù)面影響。

Q：關(guān)于DRAM方面，您能否詳細(xì)解釋一下采用EUV的原因是什么?您是否認(rèn)為圖像傳感器市場(chǎng)有可能成為供過(guò)于求的情況?在這種情況下，您對(duì)未來(lái)的需求和供應(yīng)有何展望?

A：我先說(shuō)一下有關(guān)節(jié)點(diǎn)遷移的最 新信息，然后再是EUV。首先，關(guān)于節(jié)點(diǎn)遷移，我們的節(jié)點(diǎn)遷移按計(jì)劃進(jìn)行。我們了解到，時(shí)間花費(fèi)似乎比以前的遷移要長(zhǎng)。這主要是由于當(dāng)前DRAM遷移的方法不同。過(guò)去，節(jié)點(diǎn)遷移是在所有應(yīng)用程序上同時(shí)完成的，但現(xiàn)在，遷移時(shí)間表是根據(jù)應(yīng)用程序或客戶制定的計(jì)劃，這導(dǎo)致獲得質(zhì)量證書(shū)的時(shí)間更長(zhǎng)。

關(guān)于采用EUV，我認(rèn)為采用EUV的重要意義在于，作為這一領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，我們希望成為一家真正克服節(jié)點(diǎn)遷移技術(shù)局限性的公司。

因此，我們一直在嘗試最有效采用EUV的地方，我們認(rèn)為是14納米，低14納米。EUV設(shè)備已經(jīng)比以前成熟很多，但是在實(shí)際生產(chǎn)中，仍然會(huì)發(fā)生許多意想不到的問(wèn)題。為了實(shí)際生產(chǎn)，還必須開(kāi)發(fā)例如高靈敏度，高性能的光致抗蝕劑。因此，在確定EUV時(shí)需要考慮許多因素，哪些產(chǎn)品用于EUV的開(kāi)發(fā)，以及何時(shí)采用EUV。

因此，通過(guò)利用專有技術(shù)，我們已經(jīng)用EUV向客戶提供了超過(guò)100萬(wàn)個(gè)基于D1x的DDR4DRAM模塊，并且已經(jīng)完成了客戶評(píng)估，已經(jīng)建立了基于EUV的量產(chǎn)系統(tǒng)。已經(jīng)在部分D1z流程中使用了EUV，但將從D14aDRAM的下端D1a DRAM開(kāi)始進(jìn)行EUV的生產(chǎn)應(yīng)用，以建立我們的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位。

有關(guān)圖像傳感器供需的問(wèn)題，我們認(rèn)為，智能手機(jī)公司為了彌補(bǔ)上半年的困難，將專注于推出高端規(guī)格的產(chǎn)品。例如，具有較高的像素?cái)?shù)和多個(gè)攝像頭因此，圖像傳感器行業(yè)整體上已經(jīng)在提高其生產(chǎn)能力以彌補(bǔ)供應(yīng)短缺，即使考慮到COVID-19可能導(dǎo)致的市場(chǎng)需求萎縮。