事實(shí)上，從2016年開始，LED行業(yè)就處在高速發(fā)展的階段，全球LED市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)主要來源于室內(nèi)通用照明、建筑照明、景觀照明、背光源和戶外LED大屏幕等爆發(fā)式增長(zhǎng)。2018年，隨著LED景氣度的不斷提升，LED行業(yè)上市公司的盈利能力迎來全面復(fù)蘇，行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn)。在未來3－5年，隨著技術(shù)的成熟和成本的下降，LED在通用照明領(lǐng)域市場(chǎng)滲透率將進(jìn)一步提高，并且汽車照明、小間距LED顯示屏等應(yīng)用的繼續(xù)拓展有望迎來LED行業(yè)新一輪爆發(fā)。
從LED行業(yè)各大企業(yè)2017年年報(bào)及2018年1季報(bào)來看，上市公司核心財(cái)務(wù)指標(biāo)全都呈現(xiàn)明顯改善趨勢(shì)，核心指標(biāo)包括ROE、營(yíng)收規(guī)模及增速、歸母凈利潤(rùn)及增速、毛利率、凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流等。LED行業(yè)核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)改善明顯，驗(yàn)證LED行業(yè)趨勢(shì)向好扎實(shí)可靠。
市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2017年中國(guó)照明LED市場(chǎng)規(guī)模達(dá)310億人民幣，高于市場(chǎng)時(shí)期，主要是由于歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)甦，中國(guó)LED照明出口總額增長(zhǎng)所致。市場(chǎng)的穩(wěn)步成長(zhǎng)和產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，是未來中國(guó)LED照明市場(chǎng)增長(zhǎng)的兩個(gè)主要因素，考慮到LED照明滲透率已經(jīng)較高，且更換周期較長(zhǎng)，因此未來市場(chǎng)規(guī)模不會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)照明LED市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到363億人民幣，2016-2021年復(fù)合成長(zhǎng)率為7%。
企業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)形勢(shì)樂觀
近日，華燦光電舉行了分析師會(huì)議，會(huì)上，華燦光電董事長(zhǎng)俞信華表示，目前LED行業(yè)整體保持不錯(cuò)的景氣度，未來三年LED下游需求將有10％或以上的增長(zhǎng)，LED芯片供給端實(shí)際釋放的產(chǎn)能比大家預(yù)期的要樂觀些。
俞信華指出，今年以來LED芯片整體降價(jià)幅度符合預(yù)期，公司LED芯片毛利保持相對(duì)穩(wěn)定。此外，中國(guó)企業(yè)出口LED芯片直接給海外的量很少，幾乎可以忽略不計(jì)，中美貿(mào)易問題不會(huì)對(duì)美新整合有影響。
近日，利亞德和名家匯相繼公布其2018年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。從兩份業(yè)績(jī)預(yù)告成績(jī)單來看，兩家上市公司在凈利潤(rùn)方面均實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，形勢(shì)樂觀。
受益于全球各個(gè)國(guó)家或地區(qū)的政策推廣支持，景觀亮化市場(chǎng)規(guī)模將不斷提高，2017年全球景觀亮化市場(chǎng)將達(dá)到2750億元。而當(dāng)前中國(guó)景觀亮化市場(chǎng)集中度低，兼并收購(gòu)加速整合。利亞德、名家匯通過不斷整合并購(gòu)，強(qiáng)化在照明工程領(lǐng)域的實(shí)力和地位。隨著景觀照明行業(yè)的高景氣程度有望進(jìn)一步維持，利亞德、名家匯也能獲得更大的增長(zhǎng)動(dòng)力。
第三季度LED需求預(yù)計(jì)將反彈
據(jù)悉，LED外延片和芯片制造商晶元光電日前表示，由于相關(guān)客戶將大量補(bǔ)充庫(kù)存以應(yīng)對(duì)第四季度的需求高峰，預(yù)計(jì)用于照明和背光的LED芯片需求將在2018年第三季度反彈。由于庫(kù)存水平高，今年第二季度的需求低于預(yù)期。由于目前已經(jīng)充分利用了AlGaInP LED芯片的產(chǎn)能，相應(yīng)的收入比例也從2017年的25%上升至目前的30-40%。2018年，晶元光電計(jì)劃將其產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大10-20%。汽車顯示屏、普通照明和園藝照明以及紅外LED芯片對(duì)LED芯片的需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2018年用于園藝照明的LED芯片出貨量同比將增長(zhǎng)約50%。2018年全年，晶元光電預(yù)計(jì)總共將交付5629.98億顆LED芯片。
除了LED芯片，晶元光電已經(jīng)開始生產(chǎn)VCSEL(垂直腔面發(fā)射激光器)外延片，主要用于光學(xué)數(shù)據(jù)傳輸組件的制造。此外，晶元光電將在今年第三季度加大6英寸VCSEL外延片的產(chǎn)能，用于制造3D傳感器和傳感元件，最初月產(chǎn)能將達(dá)到1500個(gè)晶元，隨后將于第四季度開始小批量生產(chǎn)。
盡管晶元光電準(zhǔn)備開始生產(chǎn)用于智能手機(jī)和游戲液晶顯示器背光照明的Mini LED芯片，但潛在客戶都希望能夠減少芯片數(shù)量并降低整體生產(chǎn)成本，并因此推遲了使用Mini LED背光照明的新產(chǎn)品的開發(fā)。
目前生產(chǎn)Mini LED芯片的收益率并不令人滿意，因此晶元光電計(jì)劃與潛在客戶以及本地和美國(guó)、韓國(guó)的設(shè)備制造商合作解決該問題，預(yù)計(jì)將在2018年下半年提出解決方案，并可能在2019年獲得認(rèn)證。因此，預(yù)計(jì)Mini LED應(yīng)用將從2018年下半年至2019年期間飆升。
平安證券表示，2017年中國(guó)大陸LED下游應(yīng)用產(chǎn)值達(dá)到5310億元，未來三年復(fù)合增速達(dá)18.8%，未來LED的價(jià)值鏈逐步向下游轉(zhuǎn)移。隨著LED技術(shù)的不斷發(fā)展和成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了白熱化階段，各大LED企業(yè)紛紛調(diào)整策略，力求獲得制高點(diǎn)。“大者恒大，強(qiáng)者恒強(qiáng)，優(yōu)勝劣汰”在LED行業(yè)展現(xiàn)地淋漓盡致。競(jìng)爭(zhēng)的加劇讓企業(yè)不斷思考自身的定位，除了鞏固在LED市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位之外，同時(shí)積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈、加快資源整合，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化成為新的發(fā)展趨勢(shì)！
